|
韩华投资证券分析师Park Jun-young在2月24日发布的一份报告中预测，2026年全球存储市场规模将比上年增长159%，达到5749亿美元，是2018年1599亿美元的3.6 倍。 他预测DRAM市场将同比增长192%，达到4399亿美元，NAND市场将增长88%，达到1350亿美元。这种增长是典型的价格驱动型现象，预计2026年DRAM平均售价（每Gb）将从2025年的0.52美元上涨138%至1.23美元，而NAND闪存平均售价（每Gb）预计也将上涨超过65%，从2025年的0.07美元上涨至0.12美元。 Park Jun-young将此次价格飙升归因于“需求增长”，但他认为供应限制的影响更大。他特别强调，HBM（高带宽内存）的普及有望通过降低内存公司业绩的波动性，推动整个行业重估其盈利能力的稳定性。 HBM的竞争格局也被视为一项投资亮点。Park Jun-young表示：“借助HBM，SK海力士有望在2026年之前连续三年实现显著的利润增长。”他补充道：“我们评估认为，这一趋势极有可能持续到2027年。” 然而，他将三星电子列为首选。Park Jun-young评估认为，三星电子预计将从2026年开始向北美AI GPU客户供应HBM4，其稳定的1c工艺以及基于自有晶圆厂的4nm基础芯片自主生产，可能成为提升HBM4竞争力的“游戏规则改变者”。 |
|
