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在分析师看好供需短缺将推动内存价格上涨的带动下，内存大厂美光（Micron Technology）、闪存模组供应商SanDisk股价双双走高。 据《巴伦周刊》（Barron’s）、Seeking Alpha报道，瑞穗（Mizuho）分析师维贾伊·拉凯什（Vijay Rakesh）19日发布研究报告指出，至少到2027年，美光旗下的NAND型闪存、DRAM（动态随机存取存储器）价格仍将维持高位。 拉凯什将美光的目标价从740美元上调至800美元，并维持“跑赢大盘”的投资评级。 拉凯什表示，AI服务器需求推动内存价格自2025年起持续飙升，截至目前，NAND、DRAM报价已分别暴涨413%、355%。 花旗分析师阿蒂夫·马利克（Atif Malik）本周早些时候也得出了类似结论。他认为，美光等内存厂商在新增产能方面将保持相当克制，以避免AI数据中心内的高带宽内存（HBM）搭载量被削减。他还预测，受供给紧张推动，HBM价格将在2027年攀升。 科技行业投资者正密切关注美光竞争对手三星电子（Samsung Electronics）潜在的工会罢工事件。一旦三星生产中断，将导致全球内存供给进一步收紧，给芯片价格带来更大的上涨压力。 三星工会要求资方提取公司营业利润的15%作为员工奖金，并威胁将在5月21日至6月7日发动全面罢工。杰富瑞（Jefferies）证券估计，此次罢工可能影响全球约3%的内存芯片产量。 三星管理层正与工会领袖进行紧急谈判，寻求解决方案。据韩国当地媒体报道，这些协商预计将持续至周三（5月20日），即预定罢工的前一天。 鉴于罢工阴影逼近，拉凯什指出，在美光6月24日发布季度财报前，其产品价格可能会因此获得额外的上涨动力。 另一方面，花旗分析师阿西娅·默chant（Asiya Merchant）则维持SanDisk“买入”评级，并将其目标价从1300美元大幅上调至2025美元，较该公司周一收盘价（1333.01美元）高出52%。他表示：“我们对当前极为有利的供需环境持乐观态度；从与客户的需求沟通中可以明确看出，这波行业热潮将持续至2030年。” 过去12个月，SanDisk股价已暴涨3218%，主要得益于其旗下固态硬盘（eSSD）成为AI数据中心的关键组件。 股票回购计划是另一个对股东有利的因素。SanDisk上一季度宣布了一项规模高达60亿美元的股票回购授权，约占其当前市值的3%。鉴于SanDisk的自由现金流仍在持续增长，花旗预计未来股票回购规模还将进一步扩大。 花旗估计，SanDisk总股本每减少1%，其每股收益就将提升2美元。由于股票回购计划尚未纳入花旗的评估模型，其设定的2025美元目标价可能仍存在低估。 |
