|
根据日经报导，美国人工智能带动电力需求快速攀升，推升全球燃气涡轮市场升温。日本三菱重工预估，截至明年3 月止的会计年度，营业利益将达4,100 亿日元、年增15.5%，营收上看4.8 兆日元、年增10.1%。 公司指出，2025 年全球燃气涡轮需求已由2024 年的55GW 几近翻倍至约100GW，明显高于原先预期。 相较之下，2020 至2023 年全球需求仅落在30GW 至48GW 区间。三菱重工先前预测2025 至2027 年平均需求约70GW，之后才会回落至50GW 水准，显示AI 带来的电力需求正改变市场节奏。 从需求结构来看，约一半来自电力公司使用的大型燃气涡轮系统，另一半则为工业与商业用户的中型设备。三菱重工主攻大型燃气涡轮与燃气复循环发电系统（GTCC），并与美国业者GE Vernova 竞逐全球最大燃气涡轮制造商地位。 公司认为，资料中心建设潮、发电结构由核能与燃煤转向天然气，以及老旧电厂汰换需求，都是推升市场的关键因素。 美国能源资讯署（EIA）预估，在2025 年发电量成长2.5% 之后，2026 年将再增1%、2027 年成长3%，电力需求持续走升。原本被视为过渡技术的燃气涡轮，也因能源转型速度不如预期，加上美国能源政策转向，需求再度受到支撑。 随着公司聚焦能源与国防核心业务、并出售堆高机等低获利部门，三菱重工预估营业利益率将由7.6% 提升至8.5%，财年末在手订单规模可达6.7 兆日元。若今年3 月前完成向澳洲供应3 艘巡防舰的交易（属于日澳共建11 艘巡防舰计划的一部分），接单金额仍有上修空间。 不过，地缘政治仍为潜在变数。中国已对日本实施稀土出口限制作为反制措施，目前影响仍有限，但若限制长期持续，恐对三菱重工供应链与业务发展带来压力。 |
