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受惠于人工智能（AI） 产业的强劲需求推动，DRAM 市场正经历一轮“超级周期”（Super Cycle），而韩国两大记忆体制造大厂三星电子和SK 海力士成为这波浪潮中的主要受惠者。由于客户对高附加值产品以及传统DRAM 的订单量爆增，业界观察认为，两家公司第四季DRAM 的平均售价（ASP） 预计将大幅上涨，且涨幅高于最初的预期。 根据ZDNet Korea 的报导指出，韩国主要记忆体供应商2025 年第四季DRAM 的ASP 预期将较原先的估计有显著成长。近期记忆体市场的需求急剧攀升，主要驱动力来自全球大型科技企业积极扩大AI 基础设施的建设。特别是，伺服器用DRAM 和高频宽记忆体（HBM） 等高附加值产品的订单表现尤为活跃。 然而，供需吃紧不仅限于高阶产品。用于个人电脑（PC） 和智能手机的通用型DRAM 也面临着极度严峻的供需短缺困境。造成这一现象的主要原因在于，主要的记忆体供应商将其大部分DRAM 产能配置于HBM 的生产，并专注于转换投资而非建立新的量产线。此外，由于供应商大幅缩减了DDR4 等上一代产品的供应比重，导致这类DRAM 的价格也随之大幅飙升。 报导表示，在这波涨价趋势中，韩国记忆体业预计2025 年第四季DRAM 的ASP 涨幅将超乎早前预期。其中，三星电子预计第四季DRAM 的ASP 将比前一季上涨至十位数上缘。值得注意的是，在上个月第三季财报会议进行时，该成长幅度原本估计仅为十位数中段。然而，业界普遍共识是，反映近期签订的合约内容，价格涨幅的上调已不可避免。至于SK 海力士则是预计第四季DRAM 的ASP 将比前一季上涨至高个位数上缘。整体回顾第三季的表现，三星电子DRAM 的ASP 已较前一季上涨了十位数中段，而SK 海力士则上涨了中个位数中段。 面对记忆体供应的紧迫情势，主要的IT 企业正采取不惜成本、优先确保记忆体供货的策略。中国的科技大厂包括小米和阿里巴巴等，已接受了比前一季高出50% 以上的价格涨幅。此外，联想为了稳定其供应链，也宣布已签订了确保2026 年记忆体供应的长期合约。 报导引用还国一位半导体市场相关人士的说法表示，第四季的价格谈判已进行了相当大的部分。不过，由于客户别合约签订的时间点不同，预计三星电子和SK 海力士的记忆体供应合约将持续签订直到2025 年年底。该人士特别指出，在通用型DRAM 市场上，三星电子相较于竞争对手，正在采取更具“攻击性” 的涨价策略。整体韩国的记忆体产业，2025 年第四季DRAM 的ASP 涨幅远高于原先预估，充分显示了当前市场的强劲需求与供应商在定价上的强势地位。 |
