|
TrendForce 最新调查，近期经济数据显示美国市场通膨持续降温，联准会更于9 月宣布降息两码，以防经济成长放缓甚至衰退。国际地缘政治和美国总统大选情势诡谲多变，可能导致消费者降低支出意愿，保守降级消费态度恐成为冲击年末节庆购物需求的主要风险。 TrendForce 预估第四季MLCC 供应商出货总量约1 兆2,050 亿颗，季减3.6%。 手机／笔电旺季订单保守，唯AI伺服器需求稳健，日韩供应商受益 TrendForce表示，ODM释出第四季笔电预报订单量（Forecast）平均下滑5%~8%，品牌方对手机、笔电、网通、平板等订单规划保守，仅部分商用笔电及华为新三折迭手机备货需求小幅上扬，导致ODM 9月中旬备料转趋谨慎，即使面对中国十一长假和欧美节庆需求，备料态度也相对谨慎。苹果虽推出AI赋能iPhone 16，但Apple Intelligence尚须时间成熟相关应用，能否引发换机潮仍有变数。 反观AI伺服器需求持续升温，NVIDIA Blackwell GPU虽因改光罩设计延至第四季中旬量产，但市场对Hopper架构需求不断成长，第四季H100 / H200 GPU订单增加65%，降规版H20 GPU订单也增加33%，同步带动美系CSP客户对400G Switch交换机及亚马逊（AWS）AI加速卡（采Annapurna网路晶片）等需求持续增长，部分网通厂第四季预报订单量平均成长近15 %。 TrendForce指出，第四季对高阶MLCC备货的需求变化不大，日韩供应商有更多时间规划产能调配，以因应明年GB200订单放量需求。 美元走弱、亚币转强，MLCC供应商营运／定价压力升高 美国联准会启动降息循环，美元转弱，推升亚洲货币上涨，9月中旬日币更一举突破140日圆兑1美元。 TrendForce表示，第四季MLCC供应商面临订单需求放缓，汇兑损失风险骤增也增添压力。供应商计画控制产能稼动率、压低库存水位以稳定产品定价，维持营收与获利。 TrendForce调查，目前日韩厂业者平均产能稼动率都维持八成以上，中台厂依旧六至七成间徘徊。下半年旺季开局不如预期，加上第四季订单需求放缓，使供应商对营运／定价态度转趋审慎。 |
