|
摩根士丹利（Morgan Stanley，俗称大摩）调降荷兰半导体设备巨头ASML 的投资评等，主因忧心存储芯片市况疲软，且来自中国芯片制造商和英特尔（Intel）的需求可能降低；ASML 先前已相继遭到瑞银（UBS）和德银（Deutsche Bank）降评。 路透社报导，大摩在最新报告中将ASML的投资评等下修至“与大盘持平”（Equal-Weight），认为至2026年前成长可能趋缓，除DRAM（存储芯片市场）市况转疲之外，中国半导体行业已过度支出、英特尔（Intel）缩减需求，均带来疑虑。 英特尔正在大举缩减资本支出，近期宣布将在德国建厂的计划延后两年；英特尔上周也决定将晶圆代工事业分拆为子公司，并拟出售可程式逻辑芯片子公司Altera的一部分股权。 不过，大摩也认为ASML于2025年将持续受惠AI和台积电的强劲需求，在订单周期触顶前，不宜对ASML过于悲观。 德银分析师近期也对ASML中国业务的前景提出质疑，并称中国资本支出前景恶化，出现产能过剩迹象；ASML第二季49%营收来自中国市场。 瑞银近期也指出，ASML未来几年获利成长可能趋缓，且人工智能（AI）应用占整体营收的比例仍有限；中国市场面临潜在挑战，更严格的对中出口管制和半导体行业已过度支出（overspending），均可能伤及ASML营收。 ASML为全球最大半导体制程设备商，也是唯一具有极紫外光（EUV）光刻机制造实力的厂商，在半导体产业占有关键地位，也被视为“芯片战争中的**商”，2024上半年受惠AI行情而大涨。 |
