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联发科于4月26日召开法人说明会，由副董暨执行长蔡力行及财务长顾大为主持，并释出第一季EPS 19.85元。针对法人关心的重点，本文一次整理。 1.第二季展望：预估较前季持平至季衰退9%，相对去年同期强劲成长。第二季手机出货回到正常节奏，而电视和运算装置营收较前季成长，电源管理芯片各应用的需求在第二季持续复苏。 2.2024年展望：维持先前看法，2024年整体消费市场需求适度改善。 3.手机市场展望：全球智能手机低个位数成长至12亿支。整体市场规模(TAM) 以金额来看，受惠4G持续向5G升级及趋向旗舰级手机，预计会有低个位数百分比的成长率。以联发科来说，因在旗舰机市场强劲的市占率扩张，及较高的旗舰手机芯片平均单价，联发科2024年手机营收成长可高于 mid-teens百分比，其中旗舰手机芯片营收可望成长超过50%。 4.AI对联发科的助挹：AI在云端运算和边缘运算都带来巨大的商机，重要的设计导入(design-wins)和新项目都进展顺利，有望自2025年下半年开始贡献营收。在边缘运算，云端服务对AI加速器的需求不断增加，联发科在运算技术方面的优势，加上领先的112G及224G SerDes IP，对于赢得AI加速器业务至关重要。此外，联发科拥有整合复杂IC、先进制程及先进封装等能力，加以灵活的ASIC业务模式，有助于掌握未来机会；在边缘运算，除了领先的APU解决方案，联发科NeuroPilot平台提供完整软体工具以支持所有热门的AI 模型，包括Meta最新的Llama 3、Google的Gemini Nano、不同的Stable Diffusion模型，以及所有中国大陆热门的生成式AI模型。 5.新产品：正式发表天玑汽车平台3纳米旗舰座舱平台，下一代旗舰级芯片天玑9400预计在今年下半年推出。联发科与NVIDIA在汽车芯片开发上的合作，充分利用了NVIDIA先进的图形运算和AI技术，将进一步提升驾驶与乘客的车载互动体验，提高汽车的安全性能与连网功能，目前天玑汽车平台在市场上持续成长，其中天玑汽车智能座舱平台的全球市场出货量累积已超过2000万套；在手机芯片部分，现今全球排名前三的智能手机皆采用了天玑9300芯片，预估第二季将有更多搭载天玑9300及8300的智能手机上市，下一代旗舰级芯片天玑9400预计在今年下半年推出。 |
