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中国台湾DRAM 厂南亚科昨日召开法说，总经理李培锳表示，第二季 DRAM 价格可能持续小幅下跌，也可能落底，将在 20% 以内的减产幅度，动态调整位元产出，预估毛利率可望于第二季末或第三季转正。 就目前市况来看，李培锳指出，全球总体经济不佳，消费者信心不足、企业撙节支出，相较 2022 年，2023 年上半年 DRAM 需求呈现负成长。全球性通膨、升息、俄乌战争、欧美银行危机、中国大陆内需减弱等负面因素，影响经济景气发展及 DRAM 市况。 李培锳认为，上半年部分 DRAM 供应商调整产出，下半年季节性需求改善，有利加速库存去化，DRAM 市场有机会相对改善，预估第一季会是公司库存高峰。 李培锳预期，第二季 DRAM 价格可能持续小幅下跌，也可能存在落底机会，但还要观察供给与需求端未来 1-2 个月的变化；南亚科方面，目前仍维持 20% 以内减产幅度，将视客户需求与市场变化，及库存去化速度，动态调整位元产出。 李培锳指出，由于公司持续减产，因此没有认列太多存货跌价损失，但减产设备闲置，闲置成本摊提导致毛利率转负，预期第二季底或第三季某个时间点，毛利率有机会转正，不过单季转正还有待进一步观察。 终端需求方面，李培锳表示，AI/5G 的导入为伺服器需求复苏观察指标；美国与韩国手机销售量持平，中国市场低迷，随着通膨可能趋缓，库存逐步去化，下半年出货有机会改善；PC 出货虽较去年衰退，但库存逐渐去化，下半年位元需求可望成长；消费性的电视已出现急单，网通、工控与车用等需求相对健康，预期下半年消费性市场可望正常化。 |
