正文摘要：
国内智算中心加速建设，国产算力产业链前景广阔。AI是新质生产力的重要组成，黄仁勋也提出每个国家构建自己的主权AI基础设施，我国正在加速建设智算中心，包括政府、运营商和互联网等积极推进。同时以昇腾为代表的国产算力芯片已取得长足进步，加速国内落地，带动国产算力产业链的发展。从智算中心基础设施视角，本文从服务器、交换机和光模块三个维度对国产算力产业链进行分析：
➢ 算力服务器快速增长，液冷、机架式方案加速应用。相较于通算服务器的整体出货相对疲软，算力服务器需求旺盛，IDC预计2027年中国加速服务器市场规模将达到164亿美元。传统来看，浪潮信息在国内算力服务器场景份额靠前，随着昇腾等国产芯片应用加速，昇腾系整机合作伙伴份额有望提升。
➢ 交换机是AI集群无损通信的载体，以太网应用加速。架构层面，国内智算中心多采用胖树或叶脊架构，在基本无收敛的网络要求下，对应GPU和等价交换机端口比值约为1:5（3层组网）。协议层面，以太网方案具备性价比优势，超以太网联盟及全调度以太网等优化协议持续推进，以太网有望加速应用。
➢ 国内400G光模块有望起量，800G加速应用。国内光模块升级进度相对慢于海外，国产算力建设下，有望加速国内光模块的迭代升级，国产算力配套的400G和800G光模块有望起量。
报告下载：https://do.superic.com/storage/manage/202408/26/1724637903_43708.pdf
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