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据调研机构Counterpoint Research 的2025 年第一季存储追踪报告，SK 海力士首度超越三星电子，以市占率36% 领导全球DRAM 营收。 SK 海力士预期，营收与市占率成长至少会持续到下一季。 根据图表显示，SK 海力士首次登上DRAM 龙头宝座，2025 年第一季营收市占达36%，三星以34% 紧追在后，美光则是25%，其他厂商则是5%。根据SK 海力士的说法，该公司在关键HBM 市场占有率高达70%。
Counterpoint Research 资深分析师Jeongku Choi 表示，这对SK 海力士是一个里程碑，证明他们能成功供应DRAM 给对HBM 需求持续强劲的市场。 HBM 是技术门槛极高的产品，能在早期就做对的公司，如今已经开始收割成果。 研究总监MS Hwang 指出，“现在全球焦点都集中在关税冲击上，问题是HBM 接下来会怎么走？”他认为至少在短期内，该领域应该不太会受贸易冲击影响，因为AI 需求依然强劲。更重要的是，HBM 的最终产品是AI 伺服器，而这类产品本质上是无国界的。 Counterpoint Research 预期，2025 年第二季DRAM 市场在各产品类别与厂商市占方面，将与前一季变化不大。长期来看，HBM 市场成长的风险来自贸易冲击所带来的结构性挑战，这可能会引发经济衰退甚至萧条。 目前对等关税虽然未列入半导体为加征项目，但作为智能手机等产品的上游关键，供应链一旦受扰仍将间接受创。印度积极争取成为全球半导体新枢纽，许多企业已启动在地投资布局。不过，建厂周期长、资金与技术门槛高，短期成效仍待观察。 Counterpoint Research 研究副总裁Peter Richardson 表示，半导体产业冲击可能延后一季浮现，取决于目前库存水位”。 未来展望，从iPhone 到SUV 的售价全面上调恐难避免。对科技与汽车企业高层来说，短期波动势不可免，唯有持续聚焦创新、发展ADAS、自驾车与次世代芯片技术，才能于长期竞局中胜出。对政策制定者而言，关税或许是一种谈判工具，但从经济永续性角度看，通膨压力恐迫使政策短期内修正。 |
