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日本芯片设备制造商J.E.T.自2023年9月在东京上市以来，股价已上涨了一倍多，因市场预期美国和日本提升半导体实力的举措将推动该公司的销售。 这家鲜为人知的中芯国际和三星电子的供应商是东京证券交易所中小企业标准市场中表现第二好的公司，自首次公开募股（IPO）以来的四个月里上涨了166%。随着芯片市场的复苏，费城证券交易所半导体指数上涨了28%，市场认为，J.E.T.在日本国内外市场都有赢得新客户的空间。 J.E.T.正在采取措施以降低对中国的依赖，该公司约有一半的收入来自中国。目前J.E.T.正在其位于日本西部冈山县的总部附近建造一座耗资35亿日元（约合2400万美元）的工厂，预计将于2027年初投产。去年10月，J.E.T.在潜在客户德州仪器的总部所在地美国达拉斯设立了一个新的销售办事处，目标是从2025年开始在美国实现销售。 J.E.T. CEO Masayuki Bouno在采访中表示：“为了未来的增长，公司必须扩大市场范围，西方国家和日本的投资正在增加，我们将瞄准资金流向的市场。” 据悉，J.E.T.的前身S.E.S.曾于2009年申请破产，而此次IPO标志着该公司的东山再起。在韩国芯片和显示设备制造商Zeus的所有权下，J.E.T.截至2022年的销售额平均每年增长20%以上。Zeus现在拥有J.E.T.65%的股份，有限的流通量进一步帮助支撑了其股票。 J.E.T.预计，到2027年，来自美国和日本的总收入将占到销售额的25%，届时销售额将达到300亿日元左右。日本市场由规模更大的日本竞争对手东京电子和迪恩士（SCREEN）主导。在截至2023年9月份的9个月里，J.E.T.在韩国的销售额约占其总销售额的39%，而在日本的占比不到1%。 J.E.T.最近赢得了日本政府资助的芯片企业Rapidus的一份合同，将对尖端芯片进行研发，预计将向Rapidus在日本北部北海道的新工厂交付设备。 日本首相岸田文雄大力推行数十亿美元补贴，以帮助日本重获昔日在半导体领域的领先地位，Rapidus只是其中一个受益者。日本将为台积电在日本西南部新建的一家工厂支付大约一半的成本，并正在就帮助支付第二家和第三家工厂的费用进行谈判。它还为美光广岛工厂的扩建提供资金。 J.E.T.还可以帮助芯片制造商摆脱东京电子和迪恩士（SCREEN）等重量级设备制造商的影响，实现供应多元化，东京电子和迪恩士（SCREEN）的设备可能需要数月才能交付。Asymmetric Advisors公司分析师Tim Morse表示：“J.E.T.可能会获得一点份额。”但持怀疑态度的人认为，即使是在日本，像J.E.T.这样处于劣势的公司的增长空间也有限。 Ichiyoshi Asset Management的分析师Mitsushige Akino称：“他们应该坚持投资日本以外的东亚国家。J.E.T.将需要继续依赖来自中国的需求，清洁设备的日本市场已经被现有企业瓜分并占据。” 然而，不断加剧的地缘政治紧张局势正迫使科技供应商在新的地区寻找新客户。中国正在建立自己的自给自足的芯片设备制造商和化学品供应商网络，而美国正在采取措施，阻止其盟友向中国提供尖端技术。 J.E.T.母公司Zeus的CEO Lee Jong Woo指出：“以前，大家都在所谓的全球供应链中步调一致。但现在你必须考虑为每个国家建立一个本地供应链。” 据悉，Zeus正计划逐步减少J.E.T.的股份，Masayuki Bouno称，Zeus的股份预计最终将降至50%以下。另外，Bouno透露，J.E.T.还在考虑收购另一家芯片设备制造商，以扩大公司的产品阵容和产品种类，不排除收购估值更高的目标。“日本拥有极其强大的制造技术。但一直未能很好地推广它，我们都必须考虑如何将这些能力带到全球舞台上。”他说道。 |
