德州仪器：下半年模拟芯片供需失衡将缓解！

市场研究机构Counterpoint分析师日前表示：“目前芯片消耗量最高的产业皆处在历史高位或次高点的存货水平。”如果以手机、PC跟汽车来看的话，手机大略处在与2021年底及2022年初左右的水平。“PC比去年年底高出一些，已经来到10年来新高，汽车的库存也来到10年新高水平。在相对需求疲弱的情况下，一些ODM厂商目前看到的物料库存天数已经突破70天的关卡。”

调研机构CINNO Research最新发布的数据显示，作为消费电子领域最为活跃的一环，IC设计厂商正在经历着今年以来最为强烈的“砍单风暴”。2022年Q1，中国IC设计厂商平均的存货周转天数增至192天，较2021年第一季度增加约58天，产业链上下游的库存压力大增。据统计，消费类IC设计厂商第一季度平均库存周转天数约为201天，市场需求明显转弱。

国内元器件分销行业近日传出消息称，全球模拟芯片龙头大厂德州仪器（TI）已通知客户，今年Q3供需失衡状况将缓解。业界预计今年下半年（Q3-Q4）部分模拟芯片（特别是通用模拟芯片）的供货情况将好转。目前其他国际模拟芯片大厂闻风而动，正在紧急调整市场策略。这也将意味着以电源管理芯片（PMIC）为首的模拟芯片的价格上涨趋势将终结，甚至会面临价格下跌的压力。

自2020年四季度全球“缺芯”爆发以来，模拟芯片出现严重的缺货，导致市场价格持续大涨。模拟芯片中占比最大的电源管理芯片更是严重供不应求，成为半导体市场中最抢手的品类。不过，今年随着芯片厂新产能快速开出与国内疫情影响导致的市场需求大幅下滑，而且部分厂商开始将原本基于极为紧缺的8吋晶圆的电源管理芯片转向12吋晶圆厂，使得电源管理芯片紧缺的状况开始趋缓。

根据IC Insights的行业统计数据看，2021年，全球模拟芯片市场增长了30%，高于集成电路市场26%的增幅，每个通用和特定应用模拟产品细分市场都实现了两位数的销售增长。其中排名第一的德州仪器（TI）模拟芯片销售额较2020年大幅增长了29%，达到140.5亿美元，占据全球的市场份额19%。

有业内人士表示，“芯片已过了缺货高峰期，感觉模拟芯片市场的拐点可能比预期提早到来，随着原厂供应芯片量明显增加，在用户端方面，询价的人变少了，（部分产品）连样品都不好卖了”。

一家台湾模拟芯片厂商表示，进入6月，有些客户不愿意在Q2季末盘点时库存水位太高，因此市场需求清淡。同时，在通货膨胀大环境中，终端消费者购买新产品的意愿大幅减弱，因此后续要观察品牌端去库存状况。不过即便市场传闻不断，模拟芯片大厂矽力杰董事长陈伟日前仍高喊，该公司产品持续供不应求，库存很低，预期一整年都会维持这样的状态。

研究机构IC Insights预测，今年整体模拟IC产值将年成长12%，增速同比大幅降低，并预计今年模拟芯片的均价仅年增1%，远低于去年6%的平均涨幅。而且随着更多半导体大厂的产能逐步释出，业界预估未来的三到五年将出现产能过剩的情况，业内或面临砍价竞争的动荡局面。市调机构Jefferies Group警告，随着芯片供应链库存增加、终端需求又出现明显下滑迹象，半导体产业可能会在2022年下半或2023年初，爆发“激烈”的库存修正。