正文摘要：
电动化：看好全球化、全品类的T链以及华为、小米供应链
✓ T链：预计24年特斯拉全球产能达225万辆，销量为210万辆，YOY+17%，看好全球化、全品类的T链：1）全球化：未来产能扩张主要来自于海外，核心国产供应商纷纷跟随墨西哥建厂开启全球化。2）全品类：合作从车延伸至机器人、储能、卫星，配套供应商打开第二增长曲线。
✓ 华为及小米供应链：看好华为新一轮产品周期，预计智选车型24年销量近45万辆，YOY+377%，带动相关供应商弹性释放；看好小米生态赋能、流量优势与青年用户转化率，预计小米汽车24年销量6万辆，为零部件供应商带来增量。
智能化：看好格局好+出海逻辑的零部件，关注efuse 0-1的机会
2023年1-9月NOA标配车型渗透率不足5%，头部智能化车企进入城市NOA落地阶段，24年产业趋势有望加速，高工智能汽车研究院此前预计，2025年中国市场NOA前装标配搭载量将超过380万辆，渗透率超过17%。eFuse是更主动更智能的电子熔断器，比传统熔断器具有多种优势：1）无需更换，减少了维护成本和时间；2）更高的精度，准确度；3）集成功能，节省空间等。
✓ eFuse优势1：实现OTA，配合智能车软件升级。对于传统电子保险丝来说，电流水平是固定的，而eFuse的电流水平可通过外部电阻器设置。OTA升级，可以不断给用户开启新功能，不断优化产品体验。若采用传统保险丝，电路或需要重新设计，增加成本。
✓ eFuse优势2：主动保护，具有自恢复性，提升智能车安全性。故障率随智能化程度提升而增加，eFuse可主动保护，故障消失后恢复正常运行，类似于高压电路中的激励熔断器。
✓ 从12V→48V，功率上限提升，需要更多 eFuse。电动车智能化加速48V应用，电路复杂程度提升带来fuse使用个数提升。
更多详细内容请点击：https://do.superic.com/storage/manage/202403/05/1709630475_12218.pdf
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