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华亚科董事长暨南亚科总经理高启全表示，本季是PC用DRAM谷底，第2季起逐季回温，华亚科今年持续专注为母公司美光代工，生产高利润的伺服器、低功率与绘图用记忆体，维持稳定获利；南亚科以大中华区为主要市场，客户由早期三家大增至300多家，秉持“全面进化、勇于突破、启动未来”的理念，今年要再清偿200亿元、约五成债务，财务结构会更好。 法人指出，强势美元导致台积电有意下调今年全球晶圆代工成长率，让市场对台积电下季业绩与半导体业景气信心动摇，相较之下，DRAM业才正要走出今年谷底，后市看俏。 法人分析，DRAM双雄华亚科与南亚科独特的营运模式，有效降低强势美元压力。华亚科DRAM产出全数回销母公司美光，双方已经先议定取货价，华亚科只负责生产，不需担负欧洲等地因强势美元导致买气趋缓的市场销售风险；南亚科以大中华区为主要市场，加上DRAM均以美元计价，强势美元对双雄营收都有利。 开发LPDDR4拚产业竞争力 南亚科、华亚科去年成绩亮眼，获利都站上历史高峰，合计大赚811.55亿元。两家公司今年乘胜追击，华亚科将斥资500亿元，转进20奈米制程，力图让产品线更多元。南亚科也决定投资400亿元，跟随华亚科脚步，加入20奈米战局，以LPDDR4产品力拚在市场保有一席之地。 高启全认为，LPDDR4将是DRAM主流规格，南亚科一定要进入这块市场，否则后续将缺乏竞争力。南亚科投入20奈米，是为台湾DRAM产业留下“活种”，将结合20奈米技术与南亚科自行设计产品的能力，开发多样化产品，创造利润。 高启全将南亚科定位为“面向大中华区”的公司，要开发特殊产品，成为有策略价值的产品公司。华亚科未来产品会更多元化，2016年后，华亚科产品组合几乎与美光的产品结构相当，战力更强。高启全日前接受本报专访，以下为访谈纪要： 问：DRAM今年市况如何？ 答：第1季是传统淡季，加上PC产业的状况不太好，从英特尔调降财测就可略知一二，因此，1、2月的PC用DRAM价格也比预期差一些，但并没有如以往一般大跌，今年第1季与过往相较，已经算相对佳的情况，淡季效应没有那么明显。 这意味DRAM手机、平板等迈入多元化应用后，有效分散市场，使得PC主导DRAM价格的时代迈入历史，价格也不再会因为PC淡季或市况不好而大跌。 PC用DRAM的需求与供应，因占比滑落，对于整体DRAM市场的影响力已下降，当供过于求时，大概只需要两个月的时间，供应商就可将相关产能转为生产其他产品。在我看来，目前DRAM产业算是健康发展，大家愿意建立一些库存，等需求回升时再买卖，整体市况稳定。 Q2需求回温业绩逐季走扬 我预期，从第2季起至第4季，市场会慢慢回温。伺服器与低功率记忆体的需求都不错，华亚科的DDR4产品，都供美光伺服器相关产品之用，现在大家期待，4月之后手机方面的需求先回升，在五一黄金周时，应该会先见到大陆手机相关拉货潮，后续还有苹果新机DRAM容量加倍的需求。 问：南亚科要投资转进20奈米制程，用以生产LPDDR4记忆体，有何策略意义？ 答：未来不只是手机，连消费型电子产品如电视等，都会因为发热的问题，转而采用功耗更低的LPDDR4产品，相关市场会快速成长，成为应用主流。目前电视的记忆体是采用DDR3，但之后可能不是升级采用DDR4，而是用LPDDR4。 可预期，二、三年后大约有七、八成DRAM应用都会是LPDDR4，未来其他二、三成的市场只能杀价竞争。因此，南亚科一定要进入相关市场，这关卡很贵，但不进去不行，否则二、三年后没有竞争力。 我的目标是，要让南亚科成为DRAM三大巨头阵营之外，可提供20奈米制程相关产品的业者。 南亚科20奈米制程技术由美光而来，进入LPDDR4市场的时程，大约比华亚科慢二年，所以有华亚科在前面走，南亚科在这方面导入算是满有把握。加上产能不大，即使导入20奈米之后，南亚科的市占率应该不会有太大变化，但可生存下来，此举也是为台湾相关产业留下“活种”，南亚科可在市场上供应新规格产品给客户。 南亚科现阶段全球市占率仅4%至5%，比不上三星、海力士、美光等三巨头，也不足以支撑后续再进入1X奈米制程。所以对南亚科来说，关键是在20奈米制程时代，要开发出很多特殊产品，把产品与市场顾好，以求顺利生存。 为转进20奈米制程，南亚科预计二、三年内投资400亿元，资本支出高峰将落在2016年，规划在既有厂房旁边盖新厂，大约2017年下半年可量产。虽然有新厂房，但转入20奈米后，晶片产能可能不会增加反而会下降。 小麻雀进化追三巨头 问：南亚科长远有何发展利基？ 答：南亚科的定位与华亚科不同，华亚科是为美光负责制造，由美光负责产品行销业务等。南亚科想活得长久，就要改变过去的制造思维，把成本思维再加上创造附加价值，转型为产品公司，而且是有策略价值的产品公司，这就是南亚科要“进化”之处。 南亚科的机会在于与大中华区市场连结很深，我们从2012年快倒闭的边缘，一直到现在做得颇不错，公司定位是“面向大中华区”。 过去南亚科产品多数销美，现在有八成多的销售比重在大中华区，与当地客户密切结合，建立良好关系，这是我们吃饭的本钱。南亚科将会是靠提供特殊产品而长久经营的产品公司。 以往南亚科客户几乎集中在三大客户，现在我们的客户大约有300家左右，客户结构相当不同。个别订单的量少、但客户多，让南亚科的毛利率等表现不错，举例来说，当客户只买两颗产品，基本上不太会砍价钱，但如果一次买200万颗，就一定会杀价。 南亚科虽然不会切入1X奈米技术，但在良裸晶方面的出货量全球市占率堪称第一，接下来也切入MCP、eMCP相关业务，与Flash厂商合作，发展SiP相关技术，提供系统解决方案，这也能让成品变得更轻薄。 在现有产品规格之外，南亚科要与客户更紧密结合，生产很多利基型产品，这就是我们的策略，也是生存之道。南亚科自我期许“麻雀虽小，五脏俱全”，要成为DRAM产业三大巨头之外，表现最与其接近的公司，我们的理念是“全面进化、勇于突破、启动未来”。 |
